View/Open

Author
Ikhwan, Halim Aqil

Date Published
16 Oct 2026

Advisor
Amalia Listiani, S.Pd., M.Sc.,
Karina Sylfia Dewi, M.Mat.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Investasi saham merupakan salah satu instrumen investasi yang menawarkan potensi keuntungan tinggi, namun juga memiliki tingkat risiko yang tinggi akibat fluktuasi harga saham. Perbedaan karakteristik return dan risiko antar saham menyebabkan investor perlu mengalokasikan dana pada beberapa saham melalui pembentukan portofolio. Indeks LQ45 dipilih karena terdiri atas saham-saham yang memiliki likuiditas serta kapitalisasi pasar yang relatif tinggi. Penelitian ini bertujuan untuk menentukan nilai expected return dan risiko portofolio menggunakan metode Single Index Model (SIM) dan Capital Asset Pricing Model (CAPM), serta menganalisis perbandingan kinerja portofolio yang dibentuk dari kedua metode tersebut. Data yang digunakan berupa harga penutupan harian saham LQ45, IHSG sebagai indeks pasar, dan yield Surat Utang Negara (SUN) tenor 1 tahun sebagai risk free rate selama Januari 2022-Desember 2025. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio SIM memiliki expected return sebesar 0,001019 dan risiko sebesar 0,016361, sedangkan portofolio CAPM memiliki expected return sebesar 0,000315 dan risiko sebesar 0,010991. Nilai Indeks Sharpe portofolio SIM sebesar 0,048379 lebih tinggi dibandingkan portofolio CAPM sebesar 0,007973. Berdasarkan nilai Indeks Sharpe tersebut, SIM menghasilkan kinerja portofolio yang lebih baik dibandingkan metode CAPM. Portofolio SIM menghasilkan excess return yang lebih tinggi dibandingkan CAPM. Tingginya keuntungan pada portofolio SIM mampu menutupi tingkat risikonya dengan sangat baik.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2610230020

Keyword
Capital Asset Pricing Model Expected Return Portofolio Risiko Single Index Model