View/Open

Author
CICI, SAFITRI

Date Published
18 Jun 2026

Advisor
Ayu Sofia, S.Si., M.Si.,
Rosni, S.Mat., M.Si.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Investasi pada saham IDX30 memerlukan pembentukan portofolio yang optimal untuk mencapai keseimbangan antara return dan risiko. Penelitian ini mengaplikasikan analisis jaringan melalui pendekatan Clique Centrality guna mengatasi keterbatasan metode klasik mean-variance dalam memahami interaksi struktural antar saham. Penerapan Clique Centrality berhasil mengidentifikasi peran struktural saham inti dan periferal dalam jaringan pasar. Seleksi portofolio optimal dilakukan dengan membandingkan dua strategi pembobotan, yakni Inverse Degree Centrality Portfolio (IDCP), yang menitikberatkan bobot pada saham dengan keterhubungan rendah untuk mencapai diversifikasi struktural, dan Naïve Risk-Parity (NRP), yang bertujuan menyeimbangkan kontribusi risiko berlandaskan pada volatilitas. Data yang dianalisis meliputi harga penutupan mingguan saham IDX30 periode Januari 2022 hingga Oktober 2025. Hasil analisis menunjukkan bahwa strategi NRP memberikan performa yang lebih optimal dan stabil dibandingkan IDCP. Strategi NRP mencatat rasio Sharpe tertinggi sebesar 0,107615 dengan risiko portofolio tereduksi hingga 0,0378. Hasil tersebut menunjukkan bahwa setiap satu unit risiko yang ditanggung menghasilkan excess return sebesar 0,107615 unit. Keunggulan strategi NRP didorong oleh efektivitas alokasi bobot pada saham dengan volatilitas rendah, seperti saham UNTR. Penelitian ini menegaskan bahwa pendekatan berbasis risiko (volatilitas) lebih efektif dalam menghasilkan return per unit risiko bagi investor di Bursa Efek Indonesia.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2606200025

Keyword
IDX30 Clique Centrality Inverse Degree Centrality Portfolio Naïve Risk-Parity Rasio Sharpe