View/Open

Author
MUHAMMAD, DIKI

Date Published
30 Oct 2026

Advisor
Indah Gumala Andirasdini, S.Si., M.Si.,
Nanda Azzanina, S.Pd., M.Sc.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Pergerakan harga saham PT Aneka Tambang Tbk (ANTAM) yang fluktuatif menunjukkan adanya tingkat risiko yang perlu diperhatikan oleh investor. Volatilitas merupakan salah satu indikator penting dalam mengukur tingkat risiko dan ketidakpastian investasi. Volatilitas dapat berubah dari waktu ke waktu dan dipengaruhi oleh berbagai faktor, sehingga diperlukan metode yang mampu memodelkan perubahan tersebut dengan mempertimbangkan informasi tambahan. Penelitian ini bertujuan untuk menentukan model Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Exogenous Variable (GARCH-X) terbaik serta memprediksi volatilitas return saham PT Aneka Tambang Tbk (ANTAM) dengan memasukkan variabel eksogen. Data yang digunakan berupa harga penutupan saham ANTAM dan volume perdagangan emas dengan frekuensi mingguan. Pemodelan dilakukan menggunakan ARIMA untuk model mean dan GARCH-X untuk model varians, dengan return volume perdagangan emas sebagai variabel eksogen. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model ARIMA (2,0,2)-GARCH-X (1,1) merupakan model terbaik dengan nilai AIC sebesar -675,1368. Return volume perdagangan emas berpengaruh positif dan signifikan terhadap volatilitas return saham ANTAM. Hasil prediksi secara berturut-turut sebesar 0,08470; 0,08325; 0,08180; 0,08041 dan 0,07902 untuk periode ke-231 sampai ke-235. Hasil tersebut menunjukkan bahwa volatilitas diperkirakan cenderung menurun. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan informasi mengenai risiko pergerakan saham ANTAM sebagai bahan pertimbangan dalam analisis investasi.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2611030002

Keyword
ANTAM Eksogen GARCH-X Return Volatilitas