View/Open

Author
RAFAEL, BAGASKARA SIHOMBING

Date Published
23 Oct 2026

Advisor
Amalia Listiani, S.Pd., M.Sc.,
Annisa Hevita Gustina Kumalasari. S, S.Si., M.Mat.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Investasi saham sektor energi Amerika Serikat menawarkan potensi return tinggi namun disertai volatilitas besar, oleh sebab itu diperlukan strategi pembentukan portofolio optimal menggunakan model Black-Litterman yang mengkombinasikan return keseimbangan pasar dengan pandangan investor berbasis Long Short Term Memory. Lalu mengevaluasi risikonya melalui Value at Risk (VaR) dengan simulasi Monte Carlo. Data yang digunakan adalah harga saham harian sektor energi dengan periode 1 Januari 2025 sampai 29 Januari 2026. Pemodelan LSTM menghasilkan peramalan return harian untuk 30 hari kedepan sehingga diperoleh peramalan pada saham XOM, COP, dan WMB yang optimis, serta peramalan yang pesimis pada VLO. Setelah peramalan diperoleh, nilai tersebut akan dibentuk menjadi pandangan investor. Optimasi Black-Litterman tanpa short-selling menghasilkan bobot portofolio optimal yang terkonsentrasi pada dua saham, yaitu XOM sebesar 63,09 persen dan WMB sebesar 36,91 persen, dengan estimasi expected return sebesar 0,16 persen dan volatilitas 1,29 persen yang akan diperoleh investor selama 30 hari kedepan. Evaluasi risiko menggunakan simulasi Monte Carlo memperoleh nilai VaR sebesar −0,10633, hal mengindikasikan bahwa dengan tingkat kepercayaan 95 persen, potensi kerugian maksimum portofolio tidak akan melebihi 10,63 persen dari total modal. Hasil penelitian ini dapat menjadi alternatif strategi investasi yang efisien dan memberikan kepastian batas risiko yang terukur.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2610210038

Keyword
Black-Litterman Optimasi Portofolio Saham Saham Sektor Energi Value at Risk