View/Open

Author
NOVITA, ANJANI WIJAYA

Date Published
24 Aug 2026

Advisor
Muklas Rivai, S.Stat., M.Si.,
Rosni, S.Mat., M.Si.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Pergerakan harga saham mencerminkan kondisi perekonomian yang dipengaruhi oleh faktor makroekonomi. Meskipun sektor consumer non-cyclicals relatif stabil, kinerjanya tetap dipengaruhi oleh faktor makroekonomi yang membentuk hubungan jangka pendek maupun jangka panjang. Penelitian ini bertujuan menganalisis hubungan jangka panjang dan penyesuaian jangka pendek antara faktor makroekonomi terhadap indeks saham consumer non-cyclicals, serta menganalisis pengaruh dan kontribusi faktor makroekonomi terhadap indeks saham consumer non-cyclicals di Indonesia. Metode yang digunakan adalah Vector Error Correction Model (VECM). Metode ini menganalisis hubungan jangka panjang dari analisis uji kointegrasi johansen dan penyesuaian jangka pendek antar variabel. Data yang digunakan berupa data bulanan suku bunga, nilai tukar, inflasi dan indeks saham sektor consumer non-cyclicals periode 2021-2026. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tujuan penelitian telah tercapai, yaitu menunjukkan adanya satu hubungan keseimbangan jangka panjang antara faktor makroekonomi dan indeks saham sektor consumer non cyclicals, dalam jangka pendek dan pada variabel makroekonomi tidak berpengaruh signifikan terhadap indeks saham. Hasil penelitian juga menunjukkan Inflasi terbukti sebagai faktor paling dominan memengaruhi dan berkontribusi terhadap variasi indeks saham, diikuti suku bunga dan nilai tukar.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2608310026

Keyword
Consumer Non-Cyclicals Inflasi Nilai Tukar Suku Bunga VECM