View/Open

Author
YOLANDA., M

Date Published
18 Aug 2026

Advisor
Ayu Sofia, S.Si., M.Si.,
Rosni, S.Mat., M.Si.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Pasar modal merupakan salah satu sarana investasi yang menawarkan peluang keuntungan sekaligus risiko yang tinggi. Salah satu instrumen investasi yang banyak diminati adalah saham, namun pergerakan harga saham yang fluktuatif menyebabkan harga saham sulit diprediksi dan berpotensi menimbulkan kerugian bagi investor. Penelitian ini bertujuan membangun model Geometric Brownian Motion (GBM) yang dikembangkan melalui penambahan Kalman Filter (KF) dan Auto Rejection Constraint untuk memprediksi harga saham PT Bank Central Asia Tbk (BBCA), menganalisis pengaruh pengembangan model terhadap akurasi prediksi, serta mengukur risiko investasi menggunakan metode Value at Risk (VaR). Data yang digunakan berupa harga penutupan saham BBCA periode Januari 2024 hingga Maret 2026 sebanyak 528 data. Estimasi parameter GBM menghasilkan nilai drift sebesar -0,000365 dan volatilitas sebesar 0,016144. Model GBM menghasilkan nilai Mean Absolute Percentage Error (MAPE) sebesar 15,92%, sedangkan GBM-KF dan GBM-KF dengan Auto Rejection Constraint menghasilkan nilai MAPE sebesar 1,7391%. Nilai Value at Risk (VaR) yang diperoleh masing-masing sebesar Rp 335.188,00, Rp 430.209,00 dan Rp 608.453,00 pada tingkat kepercayaan 90%, 95%, dan 99%. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penambahan Kalman Filter mampu meningkatkan akurasi prediksi, sedangkan Auto Rejection Constraint menjaga hasil prediksi tetap berada dalam batas pergerakan harga yang ditetapkan oleh Bursa Efek Indonesia sehingga prediksi yang dihasilkan lebih realistis.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2608270025

Keyword
Auto Rejection Constraint Geometric Brownian Motion Kalman Filter Saham BBCA Value at Risk