View/Open

Author
SABRINA, DEBBY PUTRI SATRIA

Date Published
25 Jun 2026

Advisor
Ayu Sofia, S.Si., M.Si.,
Dwi Mahrani, S.Si., M.Si.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Volatilitas adalah ketidakstabilan pada data deret waktu yang bergerak dinamis dan terkadang ekstrem. Dalam pasar modal, volatilitas mencerminkan pergerakan harga saham yang signifikan dalam waktu singkat, yang berimplikasi pada peningkatan risiko bagi investor serta hambatan bagi perusahaan dalam memperoleh modal. Model Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (ARCH) dapat digunakan untuk menganalisis volatilitas, namun memiliki keterbatasan karena membutuhkan orde yang tinggi. Model Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) dapat mengatasi keterbatasan tersebut. Meskipun demikian, model ARCH/GARCH tidak mampu menangkap efek leverage atau asimetris dalam volatilitas. Solusi dari permasalahan tersebut adalah Exponential GARCH (EGARCH) dan Threshold GARCH (TGARCH). Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan akurasi model EGARCH dan TGARCH untuk mencari model terbaik dalam mengukur volatilitas return saham PT Bank CIMB Niaga Tbk serta memprediksi return harga saham selama 10 hari ke depan dari periode 2018-2023. Berdasarkan penelitian ditemukan bahwa model ARMA(1,1)-TGARCH(2,2) adalah model terbaik berdasarkan AIC. Prediksi yang dihasilkan oleh model memiliki kesalahan yang sangat kecil, yaitu RMSE sebesar 7,8931 dan MAPE sebesar 0,34%. Grafik prediksi harga menampilkan volatilitas yang mendekati harga aktual dengan cukup baik.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2606250169

Keyword
Saham EGARCH TGARCH Volatilitas