View/Open

Author
Elshifa, Rahmadani

Date Published
23 Jun 2026

Advisor
Indah Gumala Andirasdini, S.Si., M.Si.,
Dr. Sri Efrinita Irwan, S.Si., M.Si.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Peningkatan ekonomi dan literasi keuangan di Indonesia mendorong minat investasi di pasar modal, namun investor sering kali menghadapi kesulitan dalam menentukan komposisi portofolio yang efisien dari banyaknya emiten yang tersedia. Penelitian ini menggunakan metode K-Medoids clustering dalam mengelompokan saham dan optimasi multiobjective untuk menentukan proporsi optimal setiap saham dalam portofolio. Tahap awal penelitian menerapkan metode K-Medoids clustering untuk mengelompokkan saham berdasarkan karakteristiknya menjadi tiga cluster optimal. Seleksi saham dilakukan dengan mempertimbangkan expected return saham dan menghindari korelasi positif dominan. Selanjutnya, penelitian ini menggunakan model multiobjective optimization untuk menentukan proporsi aset dengan fungsi tujuan meminimalkan risiko dan memaksimalkan expected return secara bersamaan, dengan mempertimbangkan parameter preferensi investor. Hasilnya terbentuk 6 portofolio: Portofolio 1 dan 2 dari cluster 1, Portofolio 3 dan 4 dari cluster 2, serta Portofolio 5 dan 6 dari cluster 3. Berdasarkan efficient frontier didapatkan bahwa Portofolio 3 merupakan yang paling efisien, sedangkan Portofolio 1 dan 2 kurang efisien.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2606220230

Keyword
Efficient Frontier K-Medoids Clustering Multiobjective Optimization Portofolio Saham