View/Open

Author
CANDRA, HERMAWAN

Date Published
23 Jun 2026

Advisor
Dr. Werry Febrianti, S.Pd., M.Si.,
Achmad Suryadi Nasution, S.Si, M.Sc,

Subject
Matematika

Publisher

Pembentukan portofolio optimal memerlukan estimasi return dan risiko yang baik, namun dalam penerapannya investor dihadapkan pada berbagai kendala investasi yang harus dipenuhi. Penelitian ini menerapkan model Black–Litterman untuk membentuk estimasi return dan matriks kovarians dengan mengintegrasikan informasi pasar dan pandangan investor. Selanjutnya, Algoritma Evolusi Diferensial digunakan untuk mengoptimalkan proporsi portofolio saham IDX30 dengan mempertimbangkan kendala investasi yang ditetapkan, berdasarkan data periode 1 Agustus 2020 hingga 1 Agustus 2025. Optimasi dengan kendala budget dan target return menghasilkan portofolio dengan tingkat return sebesar 2,7485％ dan risiko sebesar 1,0442％, dengan proporsi investasi terbesar pada saham ICBP sebesar 15,76％, namun terdapat beberapa saham yang tidak terpilih dalam portofolio dengan proporsi 0％. Sementara itu, optimasi dengan tambahan kendala buy-in threshold menghasilkan tingkat return sebesar 2,7485％ dan risiko sebesar 1,0760％, dengan proporsi investasi terbesar pada saham JPFA sebesar 14,25％, di mana seluruh saham memperoleh proporsi tidak kurang dari 2,50％. Hasil ini menunjukkan bahwa model Black–Litterman dan Algoritma Evolusi Diferensial mampu menghasilkan portofolio saham IDX30 yang optimal sesuai dengan kendala investasi yang ditetapkan.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2606200038

Keyword
Black–Litterman Algoritma Evolusi Diferensial Optimisasi Portofolio Portofolio Optimal Saham IDX30