View/Open

Author
MARIE, VIVIEN LASE

Date Published
10 Jun 2026

Advisor
Fuji Lestari, S.Pd., M.Si.,
Andi Fitriawati, S.Pd., M.Si.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Program Pensiun Iuran Pasti (PPIP) merupakan program pensiun dengan manfaat pensiun yang diterima peserta bergantung pada akumulasi iuran dan hasil investasi, sehingga risiko investasi ditanggung oleh peserta. Penelitian ini bertujuan menerapkan strategi pengelolaan portofolio investasi yang mampu mengendalikan risiko penurunan nilai dana pensiun sekaligus memberikan peluang pertumbuhan portofolio. Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) merupakan strategi portfolio insurance yang mengatur alokasi dana antara aset berisiko dan aset bebas risiko berdasarkan selisih antara nilai portofolio dan floor. Data penelitian menggunakan harga penutupan saham ASII tahun 2025 dan data pendapatan sektor Pertambangan dan Penggalian periode 2015-2025. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai rata-rata portofolio akhir dan standar deviasi meningkat signifikan pada multiplier 2 hingga 4 dan cenderung stabil pada multiplier yang lebih tinggi. Rata-rata peningkatan nilai portofolio akhir antar kenaikan multiplier sebesar Rp 116.857.167,11 dan standar deviasi sebesar Rp 63.843.557,56. Rentang multiplier yang efisien berada pada nilai multiplier 3 hingga 6, dengan nilai rata-rata portofolio akhir sekitar Rp 6,23 miliar hingga Rp 6,46 miliar dan standar deviasi sekitar Rp 4,14 miliar hingga Rp 4,25 miliar.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2606180087

Keyword
Dana Pensiun Program Pensiun Iuran Pasti Nilai Minimum CPPI Portofolio Investasi