View/Open

Author
MUTIA, PUTRI APSARI

Date Published
21 May 2026

Advisor
Muklas Rivai, S.Stat., M.Si.,
Karina Sylfia Dewi, M.Mat.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Sektor teknologi merupakan salah satu sektor dengan pertumbuhan pesat di pasar modal Indonesia, seiring meningkatnya digitalisasi ekonomi pasca pandemi COVID-19. Tingginya fluktuasi harga saham pada sektor ini menyebabkan ketidakpastian sehingga diperlukan strategi pembentukan portofolio optimal untuk memperoleh return yang optimal dengan risiko yang terukur. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis penerapan model Black-Litterman dalam pembentukan portofolio optimal serta mengestimasi risiko portofolio menggunakan metode Value at Risk (VaR) pada saham sektor teknologi yang terdaftar di BEI. Model Black-Litterman diterapkan dengan mengombinasikan return kesetimbangan dari CAPM dan pandangan investor yang diperoleh secara objektif melalui forecasting model ARMA dan ARIMA. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio optimal yang terbentuk adalah portofolio kedua yang menggunakan seluruh saham pada penelitian dengan nilai expected return sebesar 11.59

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2606010023

Keyword