View/Open

Author
MUTIA, PUTRI APSARI

Date Published
10 Sep 2026

Advisor
Muklas Rivai, S.Stat., M.Si.,
Karina Sylfia Dewi, M.Mat.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Sektor teknologi merupakan salah satu sektor dengan pertumbuhan pesat di pasar modal Indonesia, seiring meningkatnya digitalisasi ekonomi pasca pandemi COVID-19. Tingginya fluktuasi harga saham pada sektor ini menyebabkan ketidakpastian sehingga diperlukan strategi pembentukan portofolio optimal untuk memperoleh return yang optimal dengan risiko yang terukur. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis model Black-Litterman dalam pembentukan portofolio optimal serta mengestimasi risiko portofolio menggunakan metode Value at Risk (VaR) pada saham sektor teknologi yang terdaftar di BEI. Model Black-Litterman diterapkan dengan menggabungkan expected return dari CAPM dan pandangan investor yang diperoleh secara objektif melalui forecasting model ARMA dan ARIMA. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio optimal yang terbentuk adalah portofolio pertama dengan menggunakan tujuh saham, yaitu EMTK, MCAS, MTDL, NFCX, DIVA, LUCK, dan GLVA. Nilai expected return sebesar 9,50

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2606010023

Keyword
Black-Litterman Saham Sektor Teknologi Portofolio Optimal Value at Risk (VaR)