View/Open

Author
Cici, Safitri

Date Published
22 Apr 2026

Advisor
Ayu Sofia, S.Si., M.Si.,
Rosni, S.Mat., M.Si.,

Subject
Aktuaria

Publisher

Investasi pada saham IDX30 memerlukan pembentukan portofolio yang optimal untuk mencapai keseimbangan antara risiko dan return. Penelitian ini mengaplikasikan pendekatan analisis jaringan dengan memanfaatkan teori graf guna mengatasi keterbatasan dari metode mean-variance klasik dalam memahami interaksi struktural antar saham. Dengan menggunakan log return mingguan, penelitian ini mengidentifikasi karakteristik saham melalui ukuran clique centrality untuk memetakan simpul dalam jaringan pasar. Seleksi portofolio optimal diuji dengan membandingkan dua strategi pembobotan non-parametrik, yakni Inverse Degree Centrality Portfolio (IDCP), yang menitikberatkan bobot pada saham dengan keterhubungan rendah untuk mencapai diversifikasi struktural, dan Naïve Risk-Parity (NRP), yang bertujuan menyeimbangkan kontribusi risiko berlandaskan pada volatilitas. Evaluasi kinerja dianalisis melalui pengukuran return, risiko, dan rasio Sharpe. Hasil analisis ini menunjukkan bahwa strategi NRP memberikan kinerja yang lebih optimal dan stabil jika dibandingkan dengan IDCP. Hal ini terbukti dengan pencapaian rasio Sharpe tertinggi sebesar 0.107615 dan tingkat risiko tereduksi hingga 0.037845. Kelebihan strategi NRP ditunjukkan melalui efektivitas dalam mengalokasikan bobot pada saham dengan volatilitas rendah seperti UNTR. Penelitian ini menegaskan bahwa pendekatan berdasarkan volatilitas lebih efisien dalam menghasilkan return per unit risiko dibandingkan pengelolaan yang hanya fokus pada sentralitas jaringan untuk investor di Bursa Efek Indonesia.

URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2604220002

Keyword
IDX30, Teori Graf, Clique Centrality, IDCP, NRP