PERAMALAN VOLATILITAS RETURN SAHAM PT BANK RAKYAT INDONESIA DENGAN GLOSTEN-JAGANNATHAN-RUNKLE GARCH
Perkembangan sektor saham di Indonesia memperluas opsi bagi
investor untuk berinvestasi di berbagai sektor terutama perbankan.
Ini juga mendorong investor untuk lebih mempertimbangkan risiko
pada rencana investasi yang diambil sehingga dapat mencapai
tujuan investasi, yaitu mendapatkan keuntungan (return positif).
Penelitian ini bertujuan untuk meramalkan volatilitas return saham
PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) pada 3 Februari 2025 - 5
Februari 2025 dengan data return periode 16 Maret 2020 - 31
Januari 2025 dan total 1177 observasi untuk mendapatkan
gambaran fluktuasi nilai return yang dapat digunakan dalam
analisis risiko investasi. Model Glosten-Jagannathan-Runkle
GARCH digunakan dalam penelitian ini karena mampu menangkap
efek asimetris pada data saham, dimana shock negatif cenderung
memberikan pengaruh lebih besar terhadap peningkatan volatilitas
return dibandingkan shock positif dengan besaran yang sama. Hasil
peramalan volatilitas return saham BBRI dengan model
GJR-GARCH berada pada rentang nilai 0,02088469 hingga
0,02094819 yang menunjukkan bahwa volatilitas return cenderung
stabil sehingga memiliki tingkat risiko yang rendah serta cocok
digunakan pada perencanaan investasi jangka panjang. Peramalan
memiliki nilai MAPE sebesar 5,5% yang membuktikan bahwa
model mampu meramalkan volatilitas dengan akurat.
URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2508250052
Keyword
GJR-GARCH Saham Volatilitas return