Analisis Pengaruh Kurs, Tingkat Inflasi, Tingkat Suku Bunga Terhadap Nilai Saham PT. Asuransi Harta Aman Pratama Menggunakan Vector Error Correction Model
Analisis terhadap saham adalah salah satu hal yang penting sebelum kita melakukan investasi di pasar modal, contoh investasi yang menarik yaitu pada perusahaan yang bergerak pada bidang asuransi. Perusahaan asuransi sendiri merupakan wadah dalam manajemen risiko yang berkaitan dengan asuransi kesehatan, harta, dan jiwa. Harga saham dipengaruhi oleh interaksi kompleks dari berbagai faktor, dan tidak ada satu faktor tunggal yang sepenuhnya menentukan pergerakan nilai saham, untuk itu penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh antara kurs, tingkat inflasi, dan tingkat suku bunga terhadap nilai saham pada PT.Asuransi Harta Aman Pratama dari tahun 2005-2022. Model yang diterapkan pada penelitian ini yaitu Vector Error Correction Model (VECM). Berdasarkan uji kausalitas granger terdapat hubungan kausalitas yang terjadi terhadap variabel yang digunakan. Kausalitas dua arah terjadi antara tingkat inflasi dan saham, sedangkan kausalitas satu arah terjadi pada tingkat suku bunga dan tingkat inflasi. Berdasarkan hasil estimasi VECM dalam jangka panjang, tingkat inflasi memiliki pengaruh yang siginifikan. Sedangkan dalam jangka pendek, hanya tingkat suku bunga yang tidak berpengaruh secara signifikan terhadap saham. Model yang diperoleh yaitu VECM(1) dengan terdapat 1 kointegrasi, model VECM(1) dengan 1 kointegrasi memberikan gambaran tentang hubungan dinamis antar variabel dalam analisis dengan memperhitungkan 1 lag dan terdapat 1 hubungan kointegrasi pada variabel yang digunakan. VECM(1) pada penelitian menunjukkan bahwa model mempertimbangkan pengaruh nilai sebelumnya dari variabel sedangkan 1 vektor kointegrasi menunjukkan bahwa pada penelitian ini terdapat 1 hubungan keseimbangan jangka panjang pada variabel dalam model. Hal ini dapat dilihat dari pengaruh jangka panjang pada estimasi VECM bahwa hanya tingkat inflasi yang berpengaruh signifikan dalam jangka panjang.
URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2406030060
Keyword
Inflasi, Kurs, Suku Bunga, Vector Error Correction Exchange Rates, Inflation, Interest Rates, Vector