Pembentukan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Markowitz Pada Saham Sektor Infrastuktur Untuk Investasi Sebelum Dan Saat Pandemi Covid-19
Penelitian ini membahas mengenai pembentukan portofolio optimal dengan menggunakan model markowitz pada saham sektor infrastuktur untuk investasi sebelum dan saat pandemi Covid-19. Harry M. Markowitz telah membuktikan bahwa gabungan beberapa aset ke dalam portofolio dapat mengurangi risiko. Konsep dari model markowitz yaitu meminimumkan risiko dengan return ekspektasi yang telah ditetapkan atau memaksimalkan return ekspektasi dengan risiko yang telah ditetapkan. Hal ini dapat disesuaikan dengan preferensi investor. Saat pandemi Covid-19, tentunya investor lebih berhati-hati dalam menempatkan dana mereka untuk investasi saham. Sektor infrastuktur merupakan salah satu prioritas dalam program kerja kabinet Indonesia Maju periode 2019-2024. Oleh karena itu, perlu dilakukan penelitian ini. Hasil dari penelitian ini yaitu pemilihan portofolio menurut model markowitz (α = (-3)) yaitu cenderung menjual saham. Setelah diterapkan untuk investasi sebelum pandemi Covid-19, Rate of Return bulanan bernilai positif yaitu Juni 2019 sampai Agustus 2019, Desember 2019, dan Februari 2020. Sedangkan saat pandemi, Rate of Return bulanan bernilai positif yaitu April 2020, November 2020, Desember 2020, dan Februari 2021. Nilai Rate of Return positif atau negatif dapat dilihat dari naik-turunnya harga saham ketika terjadinya transaksi jual-beli. Pada saat pandemi, pemilihan portofolio envelope tetapi tidak efficient frontier (α = 3), Rate of Return bulanan cenderung bernilai positif.
Kata Kunci : model markowitz, portofolio optimal, Rate of Return, sebelum pandemi Covid-19, saat pandemi Covid-19
URI
https://repo.itera.ac.id/depan/submission/SB2108280003
Keyword